Vad är rörelsekapital?

Ekonomistyrning & finansiell analys > Rörelsekapital

Vad innebär rörelsekapital?

Definitionen av rörelsekapital är skillnaden mellan ett företags omsättningstillgångar (exempelvis kassa, kundfordringar och lager) och kortfristiga skulder (exempelvis leverantörsskulder och kortfristiga lån).

Ett välbalanserat rörelsekapital är viktigt för att säkerställa god likviditet, ett jämnt kassaflöde och långsiktig finansiell stabilitet i den dagliga verksamheten.

Formel för rörelsekapital

Rörelsekapital beräknas enligt följande formel:

Rörelsekapital = omsättningstillgångar – kortfristiga skulder

Omsättningstillgångar är sådant som kan omvandlas till likvida medel inom ett år, exempelvis:

• Kortfristiga fordringar (kundfordringar, momsfordran, upplupna intäkter med mera)
• Varulager
• Likvida medel (bank, kassa)

Exempel

Låt oss säga att ett företag har:

• Omsättningstillgångar: 500 000 kr
• Kortfristiga skulder: 300 000 kr

Då blir rörelsekapitalet: 500 000 kr – 300 000 kr = 200 000 kr

Det betyder att företaget har ett positivt rörelsekapital på 200 000 kr, vilket innebär att det har tillräckliga resurser för att täcka sina kortsiktiga utgifter.

Negativt och positivt rörelsekapital

• Ett positivt rörelsekapital tyder på god likviditet och betalningsförmåga, och är viktigt för att hantera den löpande verksamheten och expansion på kort sikt. Det kan också förbättra företagets kreditvärdighet. Dock kan ett alltför högt rörelsekapital även indikera ineffektiv kapitalanvändning, till exempel att för mycket kapital är bundet i lager eller kundfordringar.
• Negativt rörelsekapital innebär att de kortfristiga skulderna överstiger omsättningstillgångarna, vilket kan signalera finansiella problem, ett svagt kassaflöde och en ökad risk för likviditetsbrist. Om detta är en långsiktig situation kan bolaget få svårt att betala sina skulder i tid. Vid ett negativt rörelsekapital kan ett företag behöva låna pengar eller sälja tillgångar för att täcka sina kortfristiga betalningar. Vissa branscher, som detaljhandeln, kan dock fungera effektivt med ett negativt rörelsekapital utan att det nödvändigtvis indikerar problem.

Normaliserat rörelsekapital

Medan rörelsekapital är en faktisk siffra vid en given tidpunkt, är normaliserat rörelsekapital ett medelvärde över en längre tidsperiod. Det tar hänsyn till säsongsvariationer, engångsposter och andra oregelbundna faktorer för att ge en mer rättvis bild av bolagets faktiska kapitalbehov. 

Normaliserat rörelsekapital beräknas oftast genom att ta ett genomsnitt av rörelsekapitalet över en längre period, till exempel 12 månader eller 3 år.

Varför är rörelsekapital viktigt?

Ett företags uträknade rörelsekapital används bland annat för att:

• Bedöma ett företags likviditet och kortsiktiga finansiella stabilitet.
• Analysera effektiv kapitalanvändning – är kapital bundet i lager eller kundfordringar?
• Fastställa en rimlig köpeskilling vid företagsförvärv.
• Göra kassaflödesanalyser och planera och prognostisera kassaflöde för att undvika likviditetsbrist.
• Underlätta vid kreditansökningar och finansiella beslut.
• Förstå och hantera säsongsvariationer i kapitalbehovet.

Förbättring av rörelsekapital

För att förbättra rörelsekapitalet kan ett företag vidta flera strategiska åtgärder:

Förbättra kassaflödet genom att:

• Öka försäljningen
• Minska kostnaderna

Minska de kortfristiga skulderna och optimera kortfristiga fordringar genom att:

• Förhandla bättre betalningsvillkor med leverantörer
• Effektivisera faktureringsprocessen för att snabbare få in betalningar från kunder

Investera i nya tillgångar eller teknologi för att:

• Öka effektiviteten
• Höja produktiviteten

Rörelsekapital på engelska

Working capital

Relaterade ord

Kassaflöde
Kassaflödesanalys
Likviditet
Nyckeltal
Rörelsemarginal
Rörelseresultat

 Tips! Här hittar du fler ekonomiska begrepp